看着不少同行业公司先后调整应收款项中坏账准备计提比例，山河智能(002097.SZ)也按捺不住了。

11月24日，山河智能公告称，从10月1日变更应收款项中的坏账准备计提比例，这一数字的改动，使得山河智能今年净利润突然多出了4780.17万元。

此前，山河智能已经在今年3季度出现亏损，其当期净利润为-1010.68万。调整坏账准备计提比例也使其暂时告别了这一尴尬数据。

不过，此次山河智能下调应收账款坏账准备计提比例的同时，其营收账款周转天数却是只见拉长不间缩减，似乎与其下调有悖。

修改应收账款计提比例

同行对手变更应收账款的坏账准备计提比例，山河智能则“跟风”随之做出调整。

11月24，位于湖南的工程机械公司山河智能发布公告，宣布从10月1日起，对应收账款的会计估计进行变更，将1年以内即将到期的应收账款坏账准备计提比例从5%降至2%，1-2年到期的应收账款坏账准备计提比例从10%下调至6%；与此同时，3-4年到期的计提比例从35%上调至40%，4-5年期比例从50%升至70%。

“修改应收账款坏账准备计提比例是上市公司自愿行为，只要它不是经常随意改动，通过会计审查就没有问题。”中国人民大学商学院会计系主任徐经长向理财周报记者介绍，国家目前并没相关的监管法律法规。

不过，山河智能会计估计经此一变更，其今年前三季度净利润将陡然增加4780.17万元。

山河智能为何突然变更会计估计？12月7日，理财周报记者致电山河智能，其董秘蔡光云表示，“山河智能变更应收账款坏账准备的计提比例，首先是因为工程机械行业的特性，在过去几个月，同行业的多家公司相继调整了这一比例，因此我们决定也做相应的调整。”

据悉，目前工程机械行业一般采用“首付+3年还款”方式进行销售。因这一模式流行，使得工程机械行业销售规模在过去几年增长较快。山河智能在过去几年间营业收入，尤其是在2010年其接近翻番达28.38亿元。然而，与此同时，也带来了信用风险。尤其是今年以来工程机械行业极其低迷。

“另外，我们统计了过去一些年的历史账款数据，发现我们的实际坏账数据比会计估计的要少。”蔡光云解释山河智能变更应收账款计提比例的另一个原因。

然而，对比山河智能历年的应收账款周转天数，却越来越长。截至今年3季度末，其营收账款平均周转天数长达260.74，而去年3季度其平均周转天数仅为124.49，二者相差一倍有余。

利润增加4780万元

北京一名会计业内人士12月2日说，正是因为上市公司应收账款坏账准备计提比例没有统一的标准，所以上市公司实际上可以轻易调整比例数值，从而影响公司净利润。

他向理财周报记者介绍，一旦下调营收账款坏账准备计提，将会较少坏账准备，从而较少资产减值损失，而资产减值损失属于计算净利润时需要减去的项目，由转销的坏账将加回至净利润，最终增加净利润。

山河智能正是通过这一方法使得净利润在原有的基础之上增加了4780.17万元。而这一数据，甚至也使的山河智能已经不太漂亮的业绩单略微有些改观。

根据山河智能今年三季能财务报告，前三季度主营收入为16.01亿元，净利润则为2271.48万元，其中第三季度亏损；而在变更应收账款坏账准备计提比例之后，其前三季净利润将会达到7051.57万元。

今年前两季度，山河智能营收账款达到18.49亿元，以变更前的计提比例计算，其上半年计提坏账准备为1.85亿元。而按照变更后的计提比例，山河智能当期计提的坏账准备只有1.38亿元。

一个数字的变化，使得山河智能加回了4780.17万元的净利润。

而在工程机械行业，除了山河智能，今年以来通过此方式虚增收入的还有多家公司。

在山河智能之前一个多月，三一重工即调整了应收账款坏账准备计提比例。经过调整之后，三一重工净利润突然多出了4.7亿元。

而目前市值最大的工程机械企业中联重科在今年下半年也下调了坏账准备计提比例。其中，1年以内(含1年)和1-2年的应收账款计提比例分别由5%、10%降至1%、6%。

根据中报显示，中联重科上半年的应收账款共为189.71亿元，以调整后的计提比例计算，其计提的坏账准备为4.17亿元。而依据此比例计提，则这一数据为11.39亿元。应收账款坏账计提比例的变动，使其净利润增加达7.2亿元。

业绩持续下滑

应收账款坏账准备计提比例的变更，尽管为山河智能带来了接近5000万元的净利润。但依然难以扭转其今年业绩的颓势。

根据山河智能三季度报告，其今年三季度实现营业总收入4.21亿元，同比减少了28.85%。净利润则亏损了1010.68万，同比增幅达128.8%。其今年前三季度累计营业收入为16.01亿元，净利润则只有2271.48万元，分别同比减少了37.97%和88.43%。

山河智能业绩下滑，甚至出现单季度亏损。山河智能将其原因主要归为目前整个行业集团面临困境。

山河智能董秘蔡光云解释，自在2011年年末以来，整个宏观经济下滑，国内投资增速的放缓，下游的建筑等领域均发展较慢，从而使工程机械行业集体低迷。

而随着山河智能业绩下滑，近日，甚至有媒体报道其天津子公司“天津山河”出现停工现象。不过，12月7日下午，蔡光云向理财周报记者表示“报道不实”。“天津公司刚建成，我们准备20号左右搬进去。”

不过，山河智能存货周转率相比于同行业公司，有着不小的差距。今年三季度，其存货周转率为0.89，平均存货周转天数多达304.71天。而去年同期的存货周转率和周转天数分别为1.54和175.31天。周期拉长了7成。