理性发展 可持续成长必由之路

    （一）总体情况

    根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会秘书处2012年1—8月行业数据统计分析，纳入统计的28家主机制造企业2012年1—8月累计销售各类型液压挖掘机产品90073台，较去年同期下降36.2%（如图1，由于1、2月份受春节因素影响较大，并且为了和国家统计局固定资产投资等指标统计保持一致，1、2月销量合并计算）。其中第一季度共销售44166台，较去年同期下降40.8%；第二季度共销售34526台，较去年同期下降32.6%；7、8两月共销售11381台，较去年同期下降25.6%，从同比降幅来看二、三季度同比降幅有所收窄，但收窄的主要原因在于挖掘机销量自2011年5月已经开始大幅下滑。从另外的一组数据来看，2012年各季度销量对比2010年数据，三个季度同比降幅分别为5.4%、30.6%、35.7%，可以发现降幅在不断扩大。 

近三年中国挖掘机械市场销量变化情况（数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会）

    2012年3—8月的销量一直低于2011年和2010年同期销量（1月份销量也低于2011年和2010年），而在8月份已经低于2009年同期销量，未来几个月如无刺激性政策出台，行业可能会持续一段时间的低迷。

近五年中国挖掘机械市场销量走势图（数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会）    

    从2008年以来增长率变化情况来看，2012年1—8月同比增长率趋势和2008年走势很相近，不过2008年1—8月一致处于正增长状态，当时受金融危机影响2008年第四季度开始出现负增长，此趋势一致持续到2009年5月。2012年前5个月的增长率走势和2009

    年前5个月增长率走势也很相近，不过当时受“四万亿”投资影响，2009年6月开始实现正增长，而2012年6月之后，在无利好政策出台的形势下，降幅持续扩大。

近五年中国挖掘机械市场销量增速走势图（数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会）    

    从各机型销量的同比变化情况来看来看，小于6t、6~10t、10~15t销量同比降幅相对较小，在25%左右；20t、21t、22t、25t、30t降幅相对较大均在40%以上；35t降幅和整体降幅持平，都是36.3%；40t逆势出现了16.2%的增长。

中国挖掘机械市场2012 年整体统计概要（数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会）

　　较2011年1—8月，小于6t、6~10t、10~15t、40t销量占比有所提高，其中6~10t提高了3.4%；20t、21t、22t、25t、30t销量占比有所降低，其中降幅最大的是22t，下降了2.8%。 

三、快速发展中需要重视和解决的问题

    从2009年初开始，在国家4万亿投资刺激计划下，工程机械行业经历了连续三年的快速扩张期，然而从2011年下半年开始，中央政府加强对经济的宏观调控，依靠投资拉动的经济增长方式逐渐向促进内需转轨，同时为了抑制通货膨胀，房地产、路桥建设等基建工程放缓或延迟，产品需求量大幅下降。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会数据统计，挖掘机销量自2011年5月以来已经连续十五个月负增长，尽管下滑幅度收窄，但市场形势仍旧很不明朗。各种隐藏在高速发展光环下的问题也逐渐暴露出来，重复建设、市场饱和、产能过剩，过度宽松销售政策引来的客户信用风险问题，过度依赖财务杠杠带来的企业现金流问题，非理性竞争带来的行业利润下降问题，以及产品结构重复亟待调整等，行业将在艰难和困境中度过此冬。

    （一）制造商运营状况不容乐观

    1.库存量居高不下

    “十一五”期间挖掘机行业得到前所未有的高速发展，经济危机后，国家“四万亿”投资更加带动了挖掘机制造企业投资扩产的热情，一部分从未涉足挖掘机行业的企业甚至非制造企业也纷纷进入市场。挖掘机市场“蛋糕”在不断做大的同时，也不断地制造泡沫。相比重复建设所造成的浪费，被错估的市场需求对企业和行业发展的打击更大。

    自2011年以来挖掘机制造企业新增产能近15万台，与原有产能相比几乎翻了一番，产能明显大于市场需求。开工不足引起的需求骤减直接导致企业产能不能有效释放，目前大量设备闲置，企业开工率不足1/3，据粗略调查统计，目前整机产品库存已近5万台、零部件的库存量近2万台，按一般销售情况来计算，即使企业不生产，当下库存量的消化至少需要6到9个月的时间。

    2.坏账风险和逾期债权风险加大

    宏观经济和行业不景气时期，靠信用销售提振业绩，面临的最突出问题就是应收账款回收问题。根据行业内五家标杆企业上市公司2011年年报及2012年半年报数据显示，5家公司2011年底应收账款合计较2010年增长了94%，多家公司应收账款增长率在90%左右，部分公司应收账款增长率甚至达到148%，翻了一倍还多，相比较同时期30%左右的销售增长率，应收账款增长远超预期。到2012年中期，多数公司应收账款增长超过50%，部分公司甚至超过100%，短短半年时间内，幅度增加之大难以想象。

五家挖掘机械上市公司应收账款总额变化图（数据来源：上市公司财务报表）    

    巨额应收账款一方面占用了公司的营运资金，加重了公司的财务负担，造成公司现金流紧张局面；另一方面，盲目的信用销售政策，增加了回款的不确定性，客户违约风险增加，坏账风险和应收账款到期不能收回的风险加大。

    根据挖掘机械分会调研，在参加调研的20家公司中，逾期率中位数为42%，最大值为60%，最小值为26%。逾期率小于30%的仅有3家企业，逾期率在30%~40%之前的有7家企业，逾期率在40%~50%的有8家企业，逾期率在50%以上的有3家企业。

挖掘机械分会对厂家逾期率调研结果（数据来源：挖掘机械分会调研数据）    

    3.财务费用支出大幅增加

    长短期借款的迅速增长和紧缩政策下贷款利率的提高，增加了公司的财务成本，从财务费用/营业收入指标来看，五家公司该比例由0.53%上升到0.78%，上升了47%，意味着每增加一元销售收入，需要负担更多的财务费用，有些公司该指标超过1%。

五家挖掘机械上市公司财务费用及营业收入增长率变化图（数据来源：上市公司财务报表）

    部分公司2011年财务费用较2010年增长了近2倍。同期，长期债务/营运资金占比由30%上升到48%，长期借款的上升一部分用于技术改造的长期投入，另一部分可能用来补充公司日常经营现金流量。财务费用大幅增加，摊薄了公司净利润。

    2011年五家公司平均资产负债率58%，较航空，房地产，商贸流通业等资产负债率较高的行业而言，尚有一定的举债空间，但承担过多的利息支出，必将带来净利润的下降，用长短期借款支撑起来的行业和公司扩张，一旦银行收紧银根，扩张将不可持续。

五家挖掘机械上市公司资产负债率中位数走势图（数据来源：上市公司财务报表）

    应收账款与应付账款同时的大幅增长也反映出目前工程机械公司正面临“三角债”的困境。

五家挖掘机械上市公司应收账款及应付账款总额变化图（数据来源：上市公司财务报表）

    4.经营性现金净流量出现负数

    债权的增加，库存的增多，使得公司实际获得的经营性现金流量减少，在经济下行阶段，公司的经营环境将会逐渐恶化。多家公司经营性现金净流量为负值，表明其经营活动获得的收入尚不足以支付日常支出，导致经营活动现金流量占营业收入的比重出现了负增长，此种情形下，公司的持续经营和扩大经营要更多的依赖外部融资，自身内部的现金流非常紧张。

    5.资产运营能力亟待提高

    从2009、2010、2011年三年财务指标来看，五家公司平均存货周转天数和应收账款周转天数增加，周转率相应下降，存货和应收账款占用了更多的营运资金，流动资产和总资产周转率持续下降，2012年行业平均总资产周转率较最高的2009年下降了23个百分点，行业整体的资产运营能力亟待提高。

五家挖掘机械上市公司总体营运能力（数据来源：上市公司财务报表）

    在成长能力方面，2009-2011行业整体处于扩张期，企业总资产增速较快，近3年平均总资产增长速度在60%左右，2012年上半年总资产增长率回落到20%左右，资产增速放缓。

    6.信贷销售带来更多担保风险

    以银行按揭、分期付款和融资租赁为主要手段的信贷销售模式在挖掘机行业销售中占比超过90%，三种销售方式虽存在一定的差别，但都需要厂商以本身的信用进行担保。激进的信贷政策可以促进销售行为发生，使企业积累了大量的应收账款，但在用户还款压力增大时，企业负债及坏账压力风险也会随之提升。因为众多下游客户为个体从业者，而部分公司往往忽略客户资产审查这一关键环节，盲目扩大销售，一旦出现客户还不上款的情况，对厂商而言担保所隐藏的或有负债将是巨大、不可预估的。 

（二）销售商生存压力加大

    1.资金回款难

    受市场供需矛盾影响，大量的挖掘机出厂后并未达到客户手中，部分主机企业将清库存的压力转嫁给了代理商。为达成销售目标，代理商不得不调整销售策略。经调查，全额付款销售所占比例不足10%，分期付款约30%左右，其余60%左右为按揭贷款或融资租赁。这样一来代理商不得不投入大量流动资金作贷款垫付或还款，资金链严重陷入困境；另一方面，受困于激进的营销方式，迫于部分用户欠佳的资产经营实力，回款压力也成为了代理商们的苦痛，不断出现代理商从用户手中强迫拉回设备的现象，已有不堪重负的小型代理商退出挖掘机市场，有些代理商不得不依靠主机企业救助来勉强维持。

    2.过激行为催收债款

    在逾期债权已成为普遍存在的情况下，作为销售一线的代理商面临着巨大的回款压力。为了追讨逾期还款，有些公司专门成立“法务部”，解决欠债问题；有些公司开展专门的应收债权“催收大会”，以保证债权的催收。而代理商在追讨还款、拖车过程中时常与客户方发生肢体冲突等情况，不仅影响企业形象，过激行为导致的法律责任也会在所难免。

    （三）用户不堪还款重负

    1.设备租金低

    在行业高增长时期，低首付的营销策略降低了行业门槛，挤进来一些不具备产业能力甚至根本不了解行业的投机者。在行业市场需求量减少的低迷期，设备租金出现了大幅度缩减，降价幅度高达50%，在人员成本攀升的今天，用户利润大打折扣，长久发展，其还款能力将会越来越低。

    2.资本回收期长

    零首付的吸引下许多客户盲目采购设备，而目前国内经济增长减慢，固定资产投资不明朗，工程量减少，用户设备的回本周期加长，加之二手设备交易市场低迷，设备保养也需要高昂的费用，还款压力让很多用户不堪重负。

    3.人为破坏机器躲避债务

    为了逃避债务压力，甚至有的用户对机械进行人为破坏，私自将挖掘机上的GPS定位系统拆除，以此躲避追索，这种现象屡见不鲜。其原因是因为厂商分期付款销售时，忽略了对客户资质的审查，销售完成后，除了合同厂商对客户并无实质约束力。客户“失踪”，机械“破损”势必会对厂商造成很大损失。

    （四）非理性竞争，企业遇两难局面

    根据市场经济运行规律，当市场空间停止扩张，行业原本的巨大产能得不到有效释放时，就会导致行业竞争的空前加剧，为抢夺有限的市场份额，企业不择手段地推出“零首付”、团购、购机赠品、以旧换新等变相降价政策，疯狂的促销将行业的准入门槛降到了最低，企业遭遇两难局面。一个方面企业为处于竞争有利地位，只能继续推行低首付的融资租赁销售模式；另一方面，现如今市场环境下，若继续推行融资租赁模式，则应收账款收回愈加困难，计提坏账准备的可能性愈加增大。

    （五）服务期延长存有隐患

    良好的售后服务是每个挖掘机制造企业都应该做到的，也是用户应该享有的权利，现如今挖掘机产品的竞争倒不如称其为服务的竞争，国外企业也是一直把提高产品质量，“零”维修时间作为重中之重。国内超长服务期的出现，作为一种营销方式，事实上只是在时间

    上做了延长，并没有在实质上提升设备售后服务质量，相反，大大增加了维修成本、人工成本，长此以往会使挖掘机市场陷入新一轮的恶性竞争中，阻碍产品和服务质量提高。

 四、支撑挖掘机械行业发展主要影响要素分析

    （一）宏观经济与挖掘机械行业的关系分析

    1.GDP的走势

    中央政府为2012年设定了GDP增长7.5%的目标，这与“十二五”（2011—2015年）的发展目标（年增长率7%）是一致的。如果考虑到目前整个经济体已经达到的规模，这一调低的增速目标仍然意味着很大的实际增量。  

中国GDP走势图（数据来源：国家统计局）

    2.CPI&PPI与挖掘机械销量增速的关系

    2011年GDP总量达到7.5万亿美元，使中国成为全球第二大经济体。去年经济政策的重点是降低通胀增长率。7月CPI指数达到6.5%，至12月降至4.1%，2012年1月以来CPI持续下降，至7月已经下降至1.8%，8月回升至2%。更能代表工业运行情况的PPI自2012年3月以来连续6个月负增长，2012年8月已经降至-3.5%。

    从CPI、PPI与挖掘机械产品销量增速（因单月销量增速有很大波动，所以图中对增速进行了三阶加权平滑处理）的对比图可以看出，CPI、PPI的变化趋势与挖掘机销量变化趋势有一定相关性，且挖掘机销量增速会先于CPI、PPI的变化，例如2009年1—3月是挖掘机销量出现一次低谷，2009年4-10月CPI、PPI也出现低谷，2011年4月挖掘机销量增速开始大幅下降，随后在2011年10月CPI、PPI也开始大幅下降。

CPI PPI与挖掘机械销量增速对比图（数据来源：国家统计局、挖掘机械分会）

    3.固定资产及房地产投资增速与挖掘机械销量增速的关系

    2011年，固定资产投资对GDP增长的贡献最大——达到54.2%，保持了23.8%的名义增长率，但如果考虑扣除价格上涨因素，则其增长率实际仅为16.1%，而2010年的实际增长率为19.5%。继4万亿经济刺激计划的资金在2010年已全部投放到位后，目前投资预算的重点已转向在建项目。由于实施包括上调存款准备金率和加息在内的紧缩货币政策，许多新项目都因为缺乏资金而被搁置。尽管中央政府表示将继续实施积极的财政政策，但是新支出预算的指向性已经变得更强，其重点限于保障性住房和改善水利设施等有限的几个领域,公共支出计划已经将重点更多地转向改善人民生活。

    从固定资产投资增速、房地产投资完成额增速和挖掘机销量增速的对比图中可以看出，挖掘机销量增速和固定资产投资增速趋势上保持一致，和房地产投资完成额增速高度的拟合。也说明了目前市场上的挖掘机有很大一部分都用于房地产行业。    

固定资产及房地产投资增速与挖掘机械销量增速对比图（数据来源：国家统计局、挖掘机械分会）

    4.M2增速与挖掘机械销量的关系

    M2（广义货币供应量）余额增速在2009年10月达到高峰后，受政府控制通胀、银根紧缩增速持续下降，自2011年8月以来一直保持在13%左右的增速。

    从M2增速与挖掘机销量增速对比图来看，M2增速和挖掘机销量增速有一定程度的拟合，并且M2具有一定的先导作用，如2008年底M2增速出现低谷，随后的2009年初挖掘机销量增速也出现低谷，M2增速在2009年10月达到高峰之后持续下行，挖掘机销量增速在在2010年初达到高峰之后也开始下行，直至2011年5月之后开始出现负增长。

M2增速与挖掘机械销量增速对比图（数据来源：国家统计局、挖掘机械分会）    

    5.政治周期与经济周期的影响

    在经历了今年最复杂的一年后，中国经济明年的复苏将延续两种周期:政治周期和经济周期。就经济自身运行而言，库存复苏及宏观调控步入后半段，2009—2010年投资扩张带来的部分产能将在明年集中释放，从而形成对经济增速的抑制；但是就政治周期而言，政府换届的提前布局，以及“十二五”规划的启动，都对经济增长形成了向上的拉动。二者的博弈将是市场的焦点。

    政治冲动使得新五年规划主导下的产业升级可期，在政府正式换届的1993、1998和2003年都是投资高峰期，除重大危机冲击外，换届前夕的政治布局期都呈现投资增速平稳的态势。2013年是新政府正式接任的时点，2012年恰是布局之年，也是地方政府陆续换届的

    时点，这期间经济不存在大幅增长的可能而是相对维持稳定。在每次规划的头两年，政治压力迫使政府总是存在大干快进以提前完成经济指标的冲动，而政府总是倾向于优先完成对其仕途有价值的经济指标。

政治周期与经济周期的再平衡（数据来源：国家统计局）

　　（二）影响挖掘机械销量的相关行业分析 

　　1.公路

    2011年全国公路建设总投资增长了8%，但是如果扣除价格上涨因素，实际投资则与上年基本持平。各地公路建设的融资由于货币供应紧缩和控制收费公路的政策而受到限制；因此在2009-2010年的大幅增长后，公路建设投资增速显著下降。考虑到已经建成的大规模公路网，和完成全国干线公路建设和改善农村公路计划的需要，公路建设投资不会显著下降，但支出增长无疑会减缓。

城际和农村公路建设投资（数据来源：国家统计局，交通运输部）

    至2011年底，全国公路网通车总里程已达到408万公里，其中高速公路通车总里程达到85,100公里，其在整个公路网中的地位明显提升。尽管国家高速公路网一直是公路建设的重点，地方政府同时还在积极建设区域内的高等级公路。另外，作为促进农村经济发展战略的一个重要组成部分，农村公路建设一直受到重视。以2005年为统计基年，2006-2010年全国新增公路551,000公里，其中高速公路新增33,000公里。交通运输部计划在2011-2015年间公路总里程还将增加500,000公里，高速公路则增加34,000公里。另外，在公路发展计划中道路养护和翻修改造工程的占比将逐步提高。

公路网的发展（数据来源：国家统计局，交通运输部）

    2.铁路

    2011年铁路建设投资受到了严重影响，首先是由于政府主管高官因腐败问题被撤换，接着7月份又发生了高铁撞车事故。2012年铁路安排基本建设投资4060亿元，计划新线铺轨5505公里，复线铺轨5160公里，而要完成2004年颁布的中长期铁路发展规划每年应投入约8000亿元。铁道部门过去高速发展主要依靠高负债运行，预计到“十二五”末期负债总额将超过4万亿元，按略4%的利率计算，每年应付利息达到1600亿元的规模。

    高负债必会逼迫铁道部门改革，新的投资机会必将催生。2012年铁路三大政策为铁路建设传来积极信号：《关于铁路工程项目进入地方公共资源交易市场招投标工作的指导意见》明确要求所有的铁路工程项目按照属地或授权原则，进入地方公共资源交易市场招投标；5月16日印发的《关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》几乎对民间资本全面开放；5月17日招标发行200亿元365天期无担保短期融资债券，政策对铁路建设支持明朗，未来的铁路建设将会稳步推进。

铁路建设投资（数据来源：国家统计局、铁道部）

2012年在建项目简介（资料来源：发改委、铁道部）

    3.机场

    2011年中国继续对机场建设扩大投资，当年新建成5座机场。据2012年全国民航工作会议暨航空安全会议资料显示，2012年民航固定资产投资将达1585亿元，其中基础设施建设投资750亿元。

    “十二五”期间我国将新修建56座机场，迁建机场16座，改（扩）建机场91座，全行业基本建设投资将达到4250亿元。新建机场集中在甘肃、青海、新疆、四川等西部省份以及黑龙江等东北省份，扩建机场集中在武汉、南宁、重庆、哈尔滨、海口、宁波等省会、直辖市或计划单列市。

机场建设（数据来源：国家统计局、交通运输部）   

    4.水利建设

    水利建设作为改善民生的重点领域，中央政府目前对这一领域给予高度重视。为了满足所需投资，中央政府要求从土地出让金中提取10%用于农田水利建设，这或将使未来10年的总投资额达到4万亿元。这意味着水利建设项目的筹资将在很大程度上得到保障,该领域

    的建设项目将成为设备需求的重点。正在进行的南水北调工程正加快实施，东线和中线的一期工程将加快建设，而二期工程的调研和西线规划也将继续开展。

    2012年6月21日，国家发改委与水利部、住建部正式印发《水利发展规划(2011-2015年)》，“十二五”期间水利总投资将达1.8亿，农村水利将成为“十二五”水利投入的重点之一，国家将继续保持较高的投资强度。在未来的水利建设大军中，工程机械将扮演重要角色，大展宏图。

水利基本建设投资（数据来源：国家统计局、水利部）

    5.房地产开发

    2011年，中央政府要求建设1000万套保障性住房，2012年还将增加700万套。这被认为是帮助改善低收入人群生活和刺激消费的重要措施。预计该政策的实施将贯穿整个“十二五”规划期（2011—2015年），并且在商品房项目数量减少的情况下支撑整个房屋建设市场。

    2012年住房城乡建设部等七部门发出通知，鼓励和引导民间资本通过直接投资、间接投资、参股、委托代建等多种方式参与保障性安居工程建设，银行业金融机构也将依据《关于认真做好公共租赁住房等保障性安居工程金融服务工作的通知》的有关规定，按照风险可控、商业可持续原则给予积极支持。    

房地产开发投资（数据来源：国家统计局）

住房及商业地产新开工面积变化（数据来源：国家统计局）

    6.城市建设

    全国的城市基础设施建设显著发展，人口城镇化持续提高，在2011年首次突破50%，达到51.27%，到2020年中国城镇化水平将力争达到60%左右。据有关数据显示，每增加一个城市居民，城市需新增固定资产投资50万元，而城镇化率每提高一个百分点，涌入城市的农村人口将增加1300万(以全国13亿人口计算)，因此将带动6.6万亿元城镇建设投资，所以这不到10个百分点的城镇化率提升所带来的固定资产投入将是惊人的。城镇化建设进程的持续快速推进，必将为工程机械行业的发展提供长期稳定的动力。 

城市市政设施主要数据

城市化进程

    7.电力建设

    电力建设投资与经济发展和工业生产需求密切相关，在2010年略有下降后，2011年仍然徘徊不前。投资主要用于建设电站（投资规模下降6.5%）和电网（投资规模增长6.8%）。预计2012年投资水平将呈持平趋势，其中电网建设仍然是重点。

    中国的发电机组装机总容量自1996年以来一直保持全球第二位，2011年达到10.56亿千瓦的高峰。煤电继续占据主导地位，但是近5年来其所占比例已下降4个百分点，2011年降至73%。另一方面，风电和太阳能发电发挥了越来越重要的作用，其合计比例从2007年的1%提高至2011年的4%，但其中太阳能发电仅占很小比例。水电和核电分别保持了22%和1%的比例。政府积极鼓励发展核电，对建设这类可再生能源发电设施的需求将保持强劲势头。

电力基本建设投资和发电机组装机容量

    8.钢铁

    中国是世界上最大的钢铁生产国，2011年粗钢产量同比又增长了9%，达到6.83亿吨。铁矿石来自进口和国内矿山，近10年来总需求量显著增长，国内产量则在近5年翻了一番。为了降低对进口铁矿石的依赖，钢铁行业希望提高国内铁矿石产量，而这取决于寻找和开采新的矿山。国内铁矿石产量中，河北占45%，其次是辽宁、四川和内蒙古三省区合计占29%，而山西和安徽也是重要的产地。有色金属的产量同比增长11%，达到3420万吨，以中、西部省份为最重要产地。

    9.煤炭

    煤炭是中国能源供应的主要来源，目前中国是世界上最大的煤炭消费国和生产国。2011年我国自产煤炭35.2亿吨，净进口1.7亿吨，消耗了37亿吨，煤炭消费几乎占全球的一半。有关专家预计2015年全国煤炭需求量将达到43亿吨左右，比2010年增加约9.7亿吨，年均增长5.2%。    

煤炭产量及增速

    10.采矿业及采石业

    以各行业大规模投资为主要推动力的持续经济增长拉动了对原材料需求的大幅增长，使国内的原材料生产不断增长，逐年打破历史纪录。产出的持续增长和采矿业整合增加了设备需求。

    自1985年以来中国就一直是世界上最大的水泥生产国，尽管增速低于上一年，2011年产量已超过20亿吨，这归因于建设事业的蓬勃发展。目前水泥行业的整合使大型水泥企业都显著扩大了规模，并日渐成为石灰石开采重型机械设备的主要客户。另一方面，为了减少过剩产能，国家将继续关停效率较低的水泥企业。   

铁矿石和水泥产量

    （三）国家政策鼓励支持装备制造业发展

    2012年上半年，与机械行业相关的规划与政策密集出台，截至到8月份，合计出台有《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》等13项。

近期出台相关政策  
 

五、中国挖掘机械行业的未来趋势

    挖掘机产业是个具有强烈投资拉动型的产业，需要产业相关方更多地发挥作用，否则中国挖掘机产业发展的可持续性将受到挑战。未来几年，中国挖掘机的发展趋势有6个方面。一是竞争加剧，挖掘机行业的整体利润率在逐步降低，但总体上还是要高于其他一些行业，挖掘机械行业需要理性发展良性竞争；二是挖掘机行业集中度还很低，行业的分化会逐步展开，企业淘汰率增高，中国挖掘机企业格局还远没到“大局已定”；三是挖掘机关键零部件如：发动机、液压件、电器件、系统集成等产业发展潜力巨大；四是挖掘机产业的区域集中化趋势将加强，产业集群将成为挖掘机产业发展的重要形态；五是挖掘机产业的自主研发能力将趋于增强；六是将逐步走向世界形成以中

    国为主的国际性大企业。

    综上所述，挖掘机械分会预测2012年全年销量为11.3万台，2013年全年销量12万台，2014年全年销量13.4万台，2015年全年销量15万台。

中国挖掘机械市场销量预测（数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会）    

    挖掘机械分会就挖掘机械市场未来走势进行了充分调研。调研结果显示：

    在参与调研的152位行业人士中，对于2012年市场销量预测，

    认为销量在11~11.5万台的有50人，认为在11.5~12万台的有42人，认为在10.5~11万台和12~12.5万台的各有20人，认为在10~10.5万台、12.5~13万台、10万台以下的各有12人、5人、3人。 

2012年市场预测调研结果（数据来源：挖掘机械分会调研数据）

    对于2013年市场销量预测，认为12.5~13万台的有34人，认为12~12.5万台的有31人，认为13~13.5万台的25人，认为11~11.5万台、11.5~12万台、13.5~14万台、11万台以下和14万台以上分别有20人、18人、12人、7人和5人。

2013年市场预测调研结果（数据来源：挖掘机械分会调研数据）

    对于2014年市场销量预测，认为14~14.5万台的有33人，认为12~12.5万台的有31人，认为13.5~14万台的24人，认为12.5~13万台、13~13.5万台、15万台以上、12万台以下和14.5~15万台上分别有19人、14人、12人、10人和9人。

2014年市场预测调研结果（数据来源：挖掘机械分会调研数据）